中科英华项目产品说明书

产品基本信息

信托资金：5050万元。其中优先受益权对应的信托资金为：5000万元；劣后受益权对应的信托资金为：50万元。

信托期限：3年，其中优先受益权期限为：2年，劣后受益权期限为：3年；投资者只能认购优先受益权对应的信托份额。

最低认购金额：20万元， 以5万元的整数倍递增。

投资方向：购入5760万股中科英华股份（上市代码：600110），在信托存续的第二个年度期间，受托人通过证券市场出售不超过1670万股中科英华股份，保证部分信托本金的回收；在信托成立后的第二年度末，由上海润物实业发展有限公司和上海千程实业有限公司，以一定的溢价受让受托人持有的全部中科英华股份，受托人取得转让价款后分配优先受益人的本金以及收益。

收益来源：中科英华作为上市公司业绩增长，股份价值增加，股份溢价产生的收益。

预期收益：优先受益权人年预计收益率为：5.5%。

安全保障：以较低价格买入股份，有效的对抗股票市场波动的风险，为投资者提供安全保障；购入股份的价格为0.87元/股，目前中科英华的股价5.12日收盘价格为：8.97元/股。

产品简介

受托人设立中科英华股份投资集合资金信托计划，集合委托人的资金，以受托人的名义购入5760万股中科英华股份，并同时与上海润物实业发展有限公司和上海千程实业发展有限公司签署股份转让协议，约定在信托成立的第二年末，由上海润物和千程实业共同受让受托人持有的全部中科英华股份；华创合润投资有限公司以承诺函的方式向受托人承诺，在上海润物和千程实业未按照与受托人签署之股份转让协议内规定的条件受让信托持有的股份时，则由华创合润投资有限公司受让受托人持有的全部中科英华股份，如华创合润未按照回购承诺函的约定受让受托人持有的股份，则本信托的劣后受益人，受让全部优先受益权，在劣后收益人未能按期受让本信托的全部优先受益权时，则由受托人将全部股份以市场价格向任何第三方出售,保证信托财产的本金以及收益。

本信托的劣后受益人为：上海润物实业发展有限公司和上海千程实业有限公司。

转让股份的溢价为投资者（优先受益人）带来较高的收益，该收益的实现通过以下几个方面来实现：

a、非常低廉的股份买入价格:0.87元/股；

b、通过签署股份转让协议，在信托成立后2年末，转让股份或者受让优先受益权，保证投资者收益。协议约定的卖出价格为：0.94元/股；

c、在回购人未履行股份回购义务时，由受托人以市场价格出售股份，保障投资者的本金和收益。

收益情况

本信托计划拥有优先受益权的投资者的预期年收益率为5.5%。在信托分配时，信托财产将先向受益人支付5.5%的收益和本金，剩余部分才分配给劣后受益人。

信托成立满13个月，受托向优先受益人分配13个月的信托收益，在信托成立满24个月后，受托人按照信托合同的约定向优先受益人分配信托收益并偿还本金。

对投资者的保障

1.投资收益获取：

* 股份溢价部分（卖出价格减买入价格）的收益高于本信托预期收益，股份溢价部分的收益完全足以保障投资者取得预期收益。

* 卖出股份的协议约定了较高数额的违约金，受托人有权以市场价格出售股份保证投资者的收益。

2.本金回收有较强的保障：

* 期末资产轻松变现，回收投资者本金。

股份购入价格为该上市公司2005年每股净资产的41％，该股份2006年5月12日的收盘价为:8.97元/股（中科英华2005年每股净资产为2.16元）。

投资的股份在上市公司完成股改后成为流通股，资产变现能力很强。

本信托持有的股份可出售给市场上任何第三方（含受托人关联方）。

平安证券公司出具的研究报告显示，中科英华在2007年预计每股净资产将达到2.8～3.0元，中科英华未来几年主营业务利润将保持10％～20％的稳定增长。

中科英华公高技术股份有限公司简介：

中科英华高技术股份有限公司（原长春热缩材料股份有限公司）是 1993 年12月由吉林省经济体制改革委员会批准，由长春应化所独家发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。该公司于 1997 年通过法国 BVQI 及北京中质协质量保证中心联合进行的 ISO9002 质量体系认证，2002 年 3 月，该公司由国家科技部认定为重点高新技术企业。经中国证监会批准，该公司于1997年9月向社会公开发行3000万股人民币普通股股票，并在上海证券交易所上市挂牌交易，股票代码：600110。该公司在长春市工商行政管理局长春高新开发区分局注册登记，企业法人营业执照注册号为：2201071000257。注册地址：长春市高新技术开发区火炬路286号。中科英华2005年12月31日的总股份为：334，123，800股，该公司2005年每股净资产为2.16元，2003、2004、2005年的资产负债率基本在30％左右，2004、2005年净资产收益率为：7.34％和5.45％。

（详请请参考平安证券的中科英华价值分析报告，该报告为本信托文件之一）

认购方式

电话预约：(86-755)  82268666  82447574

客户划款→到帐确认→签署合同→认购确认→完成申购

注：本说明书中收益率均指年收益率. 

信托投资附带风险，请投资者审慎，如有疑问欢迎来电咨询。

本信托计划的具体内容以募集时正式发布的信托计划为准。